Lazy loaded image续：投资回报率（ROI）测算模板使用指南

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前几天，本公众号发布了的文章，并且附上了一个花几天时间给大家整的Excel测算模板，输入相关项目投资的各项参数后，便可通过已经设置好的公式进行各项计算。制作一个专用于项目投资ROI测算的Excel模板，绝对是提升工作效率和分析规范性的好方法，一个设计良好的模板，不仅能帮你快速完成测算，还能确保分析的全面性和逻辑性。
由于这套测算模板表格比较多，相对来说还是比较复杂的，虽然每一张表下面都附了详细的使用说明，但是对于一些新手来说，可能还不是那么快的能理解，于是今天专门出一期文章来介绍一下这个模板的每个表单的内容和设计逻辑。

第一部分：明确待测算投资项目的目标与范围 - 主要为信息输入和描述

  • 设计的表格/工作表：
    • 表1：项目基本信息表
      • 内容：
        • 项目名称：
        • 项目编号（如有）：
        • 申请部门/事业部：
        • 项目负责人：
        • 技改目的与简要描述（如提高产能、降低成本、提升质量等，可多选或详细描述）：
        • 技改范围（涉及设备、工艺、厂房等）：
        • 项目预计开始日期：
        • 项目预计建设/改造周期（月）：
        • 项目预计投产日期：
        • 项目分析年限/生命周期（年）： (这个非常重要，后续现金流预测都基于此)
        • 折现率/公司要求的最低回报率 (%)： (用于NPV, IRR计算)
        • 备注列：
      • 作用： 集中记录项目的核心背景信息，作为整个分析的起点和纲要。

第二部分：全面、准确地估算“投入” (Investment - I) - 核心数据输入

  • 设计的表格/工作表：
    • 表2：固定资产投资明细表
      • 内容：序号 | 投资项目名称 (如设备A, 厂房改造B) | 规格型号 | 数量 | 单价/预算金额 | 总金额 | 付款条件/付款计划 (可选，用于现金流分析) | 预计使用年限 (用于折旧计算) | 预计净残值/率 (用于折旧和期末回收) | 备注
      • 汇总： 固定资产投资总额。
      • 作用： 清晰列出所有固定资产相关的投入，便于后续折旧计算和总投资额汇总。
    • 表3：初期运营投入与一次性费用明细表
      • 内容：序号 | 费用项目名称 (如人员培训费, 旧设备处置损失, 项目咨询费) | 预算金额 | 发生时间/阶段 | 备注
      • 汇总： 初期运营投入与一次性费用总额。
      • 作用： 归集技改项目启动和实施阶段的一次性支出。
    • 表4：营运资本增加额测算表
      • 内容（可以分技改前和技改后对比，或直接测算增量）：
        • 存货增加：
          • 原材料：预计年产量 × 单位原材料消耗 × 原材料单价 × (新增)原材料周转天数 / 360
          • 在制品：预计年产量 × (部分)单位成本 × (新增)在制品周转天数 / 360
          • 产成品：预计年产量 × 单位成本 × (新增)产成品周转天数 / 360
        • 应收账款增加： 预计年新增销售收入 × (1 + 增值税率) × (新增)应收账款周转天数 / 360
        • 应付账款增加（抵减项）： 预计年新增原材料采购额 × (1 + 增值税率) × (新增)应付账款周转天数 / 360
        • 汇总： 净营运资本增加额 = 存货增加 + 应收账款增加 - 应付账款增加
      • 作用： 估算技改项目对营运资本的需求，这部分资金占用也应视为投资的一部分。
    • 表5：总投资额汇总表
      • 内容：
        • 固定资产投资总额 (来源于表2)
        • 初期运营投入与一次性费用总额 (来源于表3)
        • 营运资本增加额 (来源于表4，通常在项目初期投入，期末回收)
        • 项目总投资额
      • 作用： 汇总项目的总投入，是ROI计算的分母。

第三部分：审慎、客观地估算“产出” (Return - R) 或效益 - 核心数据输入与测算

  • 设计的表格/工作表：
    • 表6：成本节约测算表
      • 内容（按项目生命周期内每一年分别测算）：
        • 年份 | 项目类别 (如材料节约, 人工节约, 能耗节约, 质量成本降低) | 节约描述/计算依据 | 节约金额 | 备注
        • 例如材料节约：
          • 技改前单位材料成本 | 技改后单位材料成本 | 单位材料成本节约 | 预计年产量 | 年度材料节约总额
      • 汇总： 年度总成本节约额。
      • 作用： 量化技改带来的各项成本降低效益。
    • 表7：收入增加测算表
      • 内容（按项目生命周期内每一年分别测算）：
        • 年份 | 项目类别 (如产能提升增收, 质量提升增收) | 增收描述/计算依据 | 增加金额 | 备注
        • 例如产能提升增收：
          • 技改后年产能 | 技改前年产能 | 新增年产能 | 预计产能利用率 | 预计新增销量 | 产品平均售价 | 年度新增销售收入 | 产品平均边际贡献率 | 年度新增边际贡献
      • 汇总： 年度总收入增加额（或边际贡献增加额，看分析口径）。
      • 作用： 量化技改带来的收入增长效益。
    • 表8：项目年度效益汇总与净收益测算表
      • 内容（按项目生命周期内每一年分别测算）：
        • 年份
        • 总成本节约额 (来源于表6)
        • 总收入增加额 (或边际贡献增加额，来源于表7)
        • 年度总效益 (成本节约 + 收入增加)
        • 减：因技改新增的年度运营成本 (如新设备维保费、新增人员工资等，需单独列明或在表3体现为持续性费用)
        • 减：新增固定资产的年度折旧额 (根据表2的设备原值、使用年限、残值计算)
        • 减：新增无形资产的年度摊销额
        • 年度税前利润增加额
        • 减：所得税影响 (税前利润增加额 × 所得税率)
        • 年度净收益增加额
      • 作用： 计算项目在生命周期内每年的净会计利润贡献。

第四部分：计算各项财务指标并进行分析 - 核心计算与结果呈现

  • 设计的表格/工作表：
    • 表9：项目现金流量表
      • 内容（按项目生命周期内每一年分别测算，通常包括第0年即初始投资年）：
        • 年份 (Year 0, Year 1, Year 2, ...)
        • 现金流入 (Cash Inflows)：
          • 年度净收益增加额 (来源于表8)
          • 加：年度折旧额 (非付现成本)
          • 加：年度摊销额 (非付现成本)
          • 项目期末固定资产残值回收 (在项目生命周期最后一年)
          • 项目期末营运资本回收 (在项目生命周期最后一年)
        • 现金流出 (Cash Outflows)：
          • 初始总投资额 (仅在Year 0，来源于表5，不含已计入营运资本增加额的部分，或者在此处体现营运资本的逐年变化)
          • 因技改新增的年度运营成本 (如果未在净收益中扣除，则在此处列示)
          • 所得税支付 (通常等于表8中的所得税影响)
        • 年度净现金流量 (Net Cash Flow)
        • 年度累计净现金流量
        • 年度折现净现金流量 (使用表1中设定的折现率)
        • 年度累计折现净现金流量
      • 作用： 这是计算NPV、IRR和动态回收期的基础。
    • 表10：核心财务指标汇总与结论表
      • 内容：
        • 总投资额 (来源于表5)
        • 项目生命周期（年） (来源于表1)
        • 年均净收益 (根据表8计算)
        • 投资回报率 (ROI) (%) (年均净收益 / 总投资额)
        • 静态投资回收期（年） (根据表9计算)
        • 动态投资回收期（年） (根据表9计算)
        • 折现率 (%) (来源于表1)
        • 净现值 (NPV) (根据表9计算)
        • 内部收益率 (IRR) (%) (根据表9计算，Excel有专门函数IRR()和XIRR())
        • 结论/建议： (例如：建议批准，因NPV > 0, IRR > 资本成本，回收期可接受)
        • 关键风险提示：
      • 作用： 集中展示核心决策指标，并给出分析结论。

第五部分：进行敏感性分析和情景分析 - 辅助决策

 
  • 需大家调整假设参数，根据表格模板反复测算
    • 选择1-3个最关键的输入变量 (如售价、主要材料成本、销量、关键成本节约项)。
    • 设定这些变量的变动幅度 (如 ±5%, ±10%, ±20%)。
    • 展示在不同变量变动情况下，NPV和IRR的变化结果。
    • 作用： 评估项目对关键不确定因素的抵抗能力。
    • 设定几种可能的业务情景 (如乐观情景、中性情景、悲观情景)，每种情景下对应一组关键输入变量的取值。
      • 计算并展示不同情景下的NPV和IRR。
      • 作用： 更全面地评估项目在不同宏观或市场环境下的表现。
为大家整理这样一个全面的Excel模板花了不少时间，但一旦完成，它将成为你进行技改等资本性项目投资ROI分析的强大武器，可以根据实际需要对这些表格进行增删和调整，不断改变假设参数和指标，方便快速生成不同情况下实际项目数据的测算。
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